Qu'est-ce qu'une modélisation financière? Le guide 2025 avec exemples concrets

La modélisation financière est une technique inestimable utilisée par les professionnels de la finance d'entreprise pour construire une représentation mathématique de leur activité, en évaluant l'impact de diverses décisions sur les résultats financiers futurs. Différents modèles financiers servent des objectifs distincts au sein d'une organisation, chacun ayant des applications spécifiques.

Si Microsoft Excel® est couramment utilisé pour la modélisation financière de base en raison de sa flexibilité et de sa facilité d'utilisation, des besoins plus sophistiqués nécessitent souvent des solutions logicielles spécialisées dans la planification d'entreprise et les prévisions financières.

Poursuivez votre lecture pour découvrir les principes fondamentaux et les applications de la modélisation financière dans le domaine de la finance d'entreprise.

• Qu'est-ce que la modélisation financière?
• Pourquoi la modélisation financière est-elle importante?
• Qu'est-ce que la modélisation financière d'entreprise?
• 6 exemples et types de modélisation financière
• 5 étapes pour une modélisation financière efficace: Les bases
• Erreurs courantes en matière de modélisation financière et conseils
• La modélisation financière dans Excel: Pourquoi ce n'est pas le bon outil pour le travail
• La modélisation financière en action: L’histoire d'une réussite avec OneStream
• Dites adieu à Excel et bonjour à OneStream pour votre modélisation financière
• FAQ sur la modélisation financière

Qu'est-ce que la modélisation financière ?

La modélisation financière est un outil couramment utilisé par les particuliers et les entreprises pour créer un modèle abstrait d'une situation financière réelle. Cela implique normalement la collecte et l'analyse de données historiques, qui sont ensuite utilisées pour créer une projection prospective pour des périodes futures. Les particuliers peuvent créer un modèle financier de leurs revenus et dépenses mensuels ou annuels pour les aider à gérer leurs finances. Pour les besoins de cette discussion, nous nous concentrerons sur la modélisation financière des entreprises.

Pourquoi la modélisation financière est-elle importante ?

La modélisation financière est importante parce qu'elle fournit une analyse quantitative détaillée des performances financières et des projections futures d'une entreprise, ce qui permet de prendre des décisions en connaissance de cause. Elle permet aux entreprises de prévoir l'impact financier de différents scénarios, tels que le lancement de nouveaux produits, l'entrée sur de nouveaux marchés ou les fusions et acquisitions. Cela facilite la planification stratégique, la budgétisation et le suivi des performances, en garantissant que les décisions s'appuient sur des données solides.

En outre, la modélisation financière est essentielle pour obtenir des financements de la part des investisseurs et des parties prenantes. Elle offre une image claire de la santé financière et du potentiel de croissance d'une entreprise, ce qui permet d'attirer plus facilement les investissements. En évaluant les risques et les rendements potentiels, la modélisation financière contribue également à minimiser les incertitudes financières et à renforcer la stabilité de l'entreprise. Dans l'ensemble, il s'agit d'un outil essentiel pour atteindre les objectifs financiers à long terme et maintenir un avantage concurrentiel.

Qu'est-ce que la modélisation financière d'entreprise?

La modélisation financière d'entreprise est réalisée par les analystes financiers d'un groupe financier au sein d'une entreprise, ou par les analystes de la ligne de métier qui soutiennent un département fonctionnel spécifique tel que les ventes, le marketing, le service à la clientèle ou d'autres fonctions. Les cas d'utilisation de la modélisation financière d'entreprise comprennent la planification stratégique, la planification financière à long terme, la budgétisation financière, les fusions et acquisitions (M&A) ou l'analyse des cessions, la planification du capital, la planification des projets ou l'évaluation de l'impact des décisions critiques de l'entreprise. Il peut s'agir du développement et du lancement de nouveaux produits, de l'expansion géographique, de la tarification des produits et services, de l'embauche et de la dotation en personnel, de l'investissement en capital et d'autres décisions commerciales.

Bien entendu, dans le secteur des services financiers, les analystes en investissement effectuent des modélisations financières dans le cadre de leur évaluation des entreprises de leur portefeuille ou des cibles d'investissement potentielles.

6 exemples et types de modélisation financière

Il existe une grande variété de modèles financiers utilisés en finance d'entreprise. Nous aborderons donc ici les différents types de modèles financiers les plus couramment utilisés. Il s'agit notamment des exemples de modèles financiers suivants:

1. Modélisation des trois états financiers - Il s'agit de l'approche la plus courante pour la modélisation financière des entreprises, en particulier pour la planification financière à long terme. Elle comprend la création et la mise en relation des trois principaux états financiers: compte de résultat, bilan et flux de trésorerie.
2. Actualisation des flux de trésorerie (DCF) - Cette technique est également très courante et s'appuie sur le modèle des trois états pour évaluer une entreprise ou un investissement potentiel sur la base de la valeur actuelle nette (VAN) des flux de trésorerie futurs. Le modèle DCF reprend les flux de trésorerie du modèle à trois états, procède à quelques ajustements si nécessaire, puis utilise la fonction NPV pour actualiser les flux de trésorerie futurs en utilisant le coût moyen pondéré du capital (WACC) de l'organisation.
3. Fusions et acquisitions (F&A) - Il s'agit d'une technique de modélisation plus avancée utilisée pour évaluer l'impact pro forma d'une fusion, d'une acquisition ou d'une cession potentielle sur les finances d'une entreprise. Le niveau de complexité peut varier considérablement en fonction de la taille de l'entreprise et peut nécessiter l'utilisation d'une logique comptable complexe, en particulier lorsqu'il s'agit de consolider les résultats de plusieurs filiales et d'analyser l'impact sur le bénéfice par action (BPA). Cette technique est le plus souvent utilisée dans le cadre du développement de l'entreprise ou dans les services bancaires d'investissement.
4. Budgétisation annuelle - Cette technique est largement utilisée par les professionnels de la planification et de l'analyse financière (FP&A) pour créer le budget ou le plan d'exploitation annuel (AOP) pour l'année fiscale suivante. Les modèles budgétaires sont généralement basés sur des chiffres mensuels ou trimestriels et se concentrent fortement sur la modélisation des revenus et des dépenses au niveau départemental, puis sur le compte de résultat de l'entreprise.
5. Prévision - Cette technique est également utilisée par les professionnels du département FP&A et les analystes de la ligne d'activité (par exemple, prévision des ventes) pour mettre à jour le modèle de budget annuel sur une base périodique. Il peut s'agir de combiner les données réelles du premier trimestre avec le budget des trois trimestres suivants pour prévoir les résultats financiers annuels, ou de demander aux responsables de soumettre de nouvelles projections pour les périodes à venir sur la base des résultats réels. Les prévisions peuvent également être automatisées grâce à des outils d'analyse prédictive qui utilisent des prévisions statistiques ou des modèles d'apprentissage automatique pour prédire les résultats futurs sur la base de l'analyse de données historiques.
6. Modélisation opérationnelle - Cette catégorie de modèles financiers peut varier considérablement en fonction du type de décision commerciale envisagée. Comme mentionné précédemment, les analystes d'entreprise ou de ligne d'activité créent généralement des modèles financiers pour analyser l'impact de l'expansion d'un nouveau marché, du lancement d'un nouveau produit, de l'embauche et de la dotation en personnel, des investissements en capital, des options de tarification et d'autres scénarios. Ce type de modélisation commence généralement par un ensemble de données historiques ou de référence, suivi par la création de scénarios alternatifs qui intègrent ou modélisent l'impact de la décision sur les résultats financiers.

5 étapes pour une modélisation financière efficace: les bases

La modélisation des risques financiers dans le cadre d'une entreprise est un processus critique dont les résultats seront utilisés pour soutenir des décisions qui peuvent avoir un impact majeur sur les résultats financiers futurs. Il convient donc de veiller à ce que les données d'entrée et de sortie du processus de modélisation financière soient aussi précises que possible.

Voici cinq bonnes pratiques que les organisations devraient prendre en compte lors de la modélisation financière de l'entreprise:

1. Veiller à l'exactitude des données historiques - Vous souvenez-vous de l'adage «garbage in - garbage out» (erreurs en entrée, erreurs en sortie)? Disposer de données financières historiques précises et actualisées constitue une base essentielle pour la modélisation financière de l'entreprise.
2. Identifier les facteurs clés - Sur la base d'une analyse des données financières et opérationnelles historiques, les facteurs clés de l'entreprise peuvent être identifiés et utilisés comme leviers dans la modélisation des revenus et des dépenses futurs. Il s'agit par exemple des commandes, des expéditions, du prix moyen, des nouveaux clients, des taux de fidélisation de la clientèle, des effectifs, des événements, etc.
3. Créer plusieurs scénarios - Une fois le modèle financier de base élaboré, il convient de créer et d'analyser d'autres scénarios en fonction de l'évolution des facteurs clés. L'approche traditionnelle consiste à créer un scénario de base, un scénario élevé et un scénario faible, mais de nombreuses organisations génèrent un large éventail de scénarios qui sont utilisés pour guider les décisions critiques.
4. Exploiter les tableaux et les graphiques - Si certains responsables financiers préfèrent examiner et analyser des grilles de chiffres, beaucoup estiment qu'il est plus facile de repérer les tendances et les signaux financiers clés grâce à la visualisation des données. La création de tableaux et de graphiques pour présenter et analyser les modèles financiers est donc un excellent moyen d'aider les utilisateurs à obtenir rapidement des informations qui peuvent être utilisées pour soutenir des décisions cruciales.
5. Effectuer des tests de résistance - Lorsque le modèle financier est terminé, le travail n'est pas terminé. L'étape suivante consiste à commencer à tester des scénarios extrêmes pour voir si le modèle se comporte comme prévu et produit des résultats réalistes.

Erreurs courantes dans la modélisation financière et conseils

Les professionnels de la finance expérimentés peuvent tomber dans des pièges courants qui compromettent la précision et la fiabilité de leurs modèles. Il est essentiel de comprendre et d'éviter ces erreurs pour créer des modèles financiers efficaces et exploitables. Nous présentons ci-dessous quelques-unes des erreurs les plus fréquentes en matière de modélisation financière et proposons des conseils pour les éviter.

• Complication excessive du modèle - La création de modèles trop complexes peut être source de confusion et d'erreurs. La simplicité et la clarté doivent être privilégiées pour que le modèle soit compréhensible et utilisable.
• Manque de cohérence - Le manque de cohérence dans le formatage, l'étiquetage et la structuration peut être à l'origine de malentendus et d'erreurs. Le maintien d'une approche standardisée est crucial pour la précision et la facilité d'utilisation.
• Ignorer les données historiques - Ne pas intégrer ou ne pas interpréter correctement les données historiques peut entraîner des prévisions inexactes. Les tendances historiques fournissent des informations précieuses pour les projections futures.
• Hypothèses inexactes - Des hypothèses irréalistes ou non étayées peuvent fausser considérablement les résultats. Les hypothèses doivent être basées sur des données fiables et une logique solide.
• Documentation insuffisante - Ne pas documenter la logique, les sources et les hypothèses qui sous-tendent le modèle peut être source de confusion et de difficultés lors des mises à jour futures. Une documentation claire est essentielle pour la transparence et la facilité d'utilisation.
• Vérification inadéquate des erreurs - Négliger de mettre en œuvre des mécanismes robustes de vérification des erreurs, tels que des contrôles de validation et des audits, peut entraîner des erreurs non détectées. Des examens et des audits réguliers permettent de garantir l'exactitude du modèle.
• Ignorer les facteurs externes - Ne pas tenir compte des facteurs économiques, sectoriels ou de marché externes peut conduire à des prévisions inexactes. Il est important de prendre en compte les influences plus larges qui peuvent avoir un impact sur les performances financières.
• Ne pas tenir compte de l'analyse de sensibilité - Ne pas effectuer d'analyse de sensibilité pour comprendre l'impact sur le modèle de changements dans les hypothèses clés peut entraîner un manque de préparation à différents scénarios. L'analyse de sensibilité permet d'identifier les variables critiques et les risques potentiels..

La modélisation financière dans Excel: Pourquoi ce n'est pas le bon outil pour ce travail

Si vous tapez le terme «modélisation financière» sur Google, vous obtiendrez un certain nombre de résultats qui mettent en évidence la façon dont Microsoft Excel® peut être utilisé pour soutenir la modélisation financière. Bien qu'Excel soit l'outil de prédilection des professionnels de la finance, il est plus adapté aux tâches de productivité personnelle qu'aux exigences de la planification d'entreprise. Pourquoi? Parce qu'Excel est sujet aux erreurs, n'a pas de concept de flux de travail, manque de contrôles et de gouvernance, et a des pistes d'audit très limitées. Il n'a pas non plus été conçu pour gérer d'importants volumes de données et est de nature bidimensionnelle.

Dans le cadre de la modélisation financière d'une entreprise, il peut être nécessaire d'intégrer, de valider et de structurer d'importants volumes de données historiques à travers de multiples dimensions afin de répondre pleinement à l'exigence en question. De nombreux professionnels de la finance ont essayé de gérer cela dans Excel, mais au fil du temps, ils ont constaté que ces modèles et ces classeurs à onglets multiples devenaient difficiles à maintenir et n'étaient pas très performants. L'alternative vers laquelle se tournent de nombreuses organisations est l'utilisation d'applications logicielles de planification d'entreprise et de prévisions financières, telles que celles que l'on trouve dans les plateformes logicielles modernes de gestion de la performance de l'entreprise (CPM).

La modélisation financière en action: le succès de OneStream

Fibrogen est un exemple d'organisation qui a dépassé les capacités d'Excel pour la modélisation et la planification et qui a migré vers une application de planification d'entreprise conçue à cet effet. FibroGen est récemment passée d'une société de développement de médicaments à une entreprise commerciale mondiale à canaux multiples. Le succès de cette transition dépendait de la mise en place rapide des ventes, du développement des canaux et du marketing, ainsi que de l'alignement des objectifs commerciaux et opérationnels des scientifiques, des dirigeants d'entreprise et de l'équipe financière.

La réalisation de ces objectifs nécessitait une solution de gestion des performances de l'entreprise plus sophistiquée que leurs modèles de planification basés sur Excel® et qu'un système de budgétisation vieux de 20 ans qui avait atteint sa pleine maturité et était accepté au sein de l'organisation. Fibrogen a découvert que la plateforme logicielle CPM unifiée et extensible de OneStream répondait à la vision de l'entreprise en s'adaptant gracieusement à ses exigences pour permettre une planification basée sur les activités dans deux entités uniques.

L'entité chinoise de FibroGen avait besoin d'un modèle descendant pour la planification et la modélisation financière, tandis que le modèle américain dépendait d'utilisateurs non financiers, qui sont des vice-présidents et des directeurs exécutifs de leurs départements, pour fournir les données nécessaires aux plans consolidés et au niveau du programme.

Alex Lee, directeur principal du département FP&A, explique: «Avec la croissance et la transition imminentes, nous recherchions une solution capable de prendre en charge un processus de planification axé sur les programmes, ainsi que des calculs et une modélisation complexes, avec la possibilité d'étendre la solution à la consolidation, au reporting, à l'automatisation des clôtures comptables, au reporting SEC et au provisionnement des impôts. Nous avions une vision très spécifique en tête. Dix mois se sont écoulés depuis la mise en service, et je suis toujours profondément touché par la magie de OneStream».

Découvrez comment Fibrogen a transformé ses processus financiers en téléchargeant notre étude de cas.

Dites adieu à Excel et bonjour à OneStream pour votre modélisation financière

Si votre entreprise est prête à dépasser Excel et à adopter une plateforme financière intelligente, contactez OneStream pour simplifier la complexité de l'entreprise et accélérer votre leadership. Découvrez comment OneStream peut vous aider à préparer votre organisation pour l'avenir et demandez une démonstration.

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FAQ sur la modélisation financière

À quoi sert la modélisation financière ?

La modélisation financière est utilisée pour prévoir les performances financières d'une entreprise, évaluer les opportunités d'investissement, prendre des décisions stratégiques et évaluer l'impact de différents scénarios sur les résultats financiers futurs. Elle fournit une approche structurée de l'analyse des données financières, permettant aux entreprises de planifier, de budgétiser et de prendre des décisions en connaissance de cause.

Quels types d'entreprises utilisent la modélisation financière ?

La modélisation financière est utilisée par un large éventail d'entreprises dans divers secteurs, y compris, mais sans s'y limiter, les services financiers, la technologie, l'industrie, la vente au détail, les soins de santé et l'immobilier. Les entreprises de toutes tailles, des start-ups aux grandes sociétés, utilisent la modélisation financière pour prévoir les revenus, analyser les coûts, évaluer les investissements, planifier la croissance, obtenir des financements, évaluer les risques et optimiser les stratégies opérationnelles.

La flexibilité et l'applicabilité de la modélisation financière en font un outil précieux pour la prise de décision et la planification stratégique dans divers secteurs et à différentes échelles organisationnelles.

La modélisation financière est-elle difficile ?

La modélisation financière peut s'avérer difficile en raison de sa complexité et de la nécessité d'une compréhension approfondie de la finance, des principes comptables et des opérations commerciales. Elle nécessite la maîtrise de logiciels de modélisation financière, ainsi que la connaissance de l'analyse statistique, des techniques de prévision et de l'analyse des états financiers. C'est ce qui fait de la plateforme financière intelligente OneStream l'option idéale.

Quelles sont les informations à inclure dans un modèle financier ?

Un modèle financier complet englobe les données financières historiques telles que les comptes de résultat et les bilans, les prévisions de recettes, les hypothèses de dépenses, les dépenses d'investissement, les détails du financement par emprunt et par actions, les projections de flux de trésorerie, les principaux ratios financiers, l'analyse de sensibilité, les techniques d'évaluation, la planification de scénarios, ainsi que les hypothèses et les facteurs de risque documentés.

Cette approche holistique fournit une représentation détaillée des performances et des projections financières d'une entreprise, ce qui facilite la prise de décisions stratégiques, l'évaluation de la santé financière et une communication efficace avec les parties prenantes.

Comment structurer un modèle financier

La structuration d'un modèle financier consiste à l'organiser de manière logique afin de représenter avec précision les aspects financiers d'une entreprise ou d'un projet. Commencez par définir son champ d'application et ses objectifs, puis créez des sections pour les comptes de résultat, les bilans et les tableaux des flux de trésorerie. Reliez les variables d'entrée, telles que les facteurs de revenus et les coûts, à ces états à l'aide de formules claires.

Incluez une analyse de sensibilité pour tester le modèle selon différents scénarios, et documentez les hypothèses et les sources de données à des fins de transparence et de validation par les parties prenantes. Cette approche structurée garantit la clarté, la précision et l'utilité du modèle pour la prise de décision et les prévisions.

Comment protéger un modèle financier contre les erreurs

Pour éviter les erreurs dans un modèle financier, il faut valider les formules, recouper les données, maintenir un formatage cohérent, documenter clairement les hypothèses, procéder à des révisions approfondies et utiliser le contrôle des versions pour garantir la fiabilité.

Comment un modèle financier est-il validé ?

La validation d'un modèle financier comporte plusieurs étapes essentielles pour garantir son exactitude et sa fiabilité. La validation commence généralement par l'examen des formules, des calculs et des hypothèses du modèle afin de vérifier qu'ils correspondent à l'objectif visé et au contexte de l'entreprise. Ce processus implique de vérifier les données d'entrée par rapport à des sources fiables telles que les données historiques, les études de marché et les références sectorielles, afin de s'assurer qu'elles sont réalistes et à jour.

Des analyses de sensibilité et des tests de scénarios sont ensuite effectués pour évaluer l'impact des changements de variables clés sur les résultats du modèle, ce qui permet de mieux comprendre les risques et les opportunités potentiels. Enfin, l'examen par des professionnels de la finance et des parties prenantes permet de valider la logique, les hypothèses et les conclusions du modèle, garantissant ainsi qu'il constitue une base fiable pour une prise de décision éclairée.